Martingale y Antimartingale
Básicamente, existen dos enfoques en los que la mayoría de las técnicas de Administración del Capital se clasifican: Martingale y Antimartingale.
Martingale
Esta teoría dice que mientras el balance de la cuenta disminuye, el tamaño de la transacción debe aumentar. Este es un enfoque muy popular entre los apostadores. El principio básico es que mientras la cuenta sufre pérdidas la capacidad de recuperarla es mayor.
Tome como ejemplo un volado. Después de tres caras consecutivas existe una buena posibilidad de que el siguiente resultado sea cruz (aunque en realidad cada uno de los resultados es estadísticamente independiente). Un apostador apostaría entonces $100 a que el próximo resultado es cruz. Si el este resultado en realidad fuera cara, apostaría entonces $200 a que el siguiente resultado es cruz. Y el apostador continuaría doblando el tamaño de la apuesta hasta que el resultado fuera cruz.
Una de las principales debilidades de esta teoría es que no considera que cada evento es totalmente independiente del otro. En otras palabras, cada intento tiene el 50% de probabilidad de resultar en cara sin importar cuantas cruces se hayan obtenido anteriormente.
Otra debilidad (aplica directamente a los operadores del mercado) es que el capital no es infinito. En una serie de 100 volados, existe una pequeña probabilidad de que 11 consecutivos sean caras. Si el apostador estuviera apostando a cruz del 3er volado en adelante duplicando cada vez su apuesta, la última apuesta sería de $25,600 (si hubiera empezado con $100).
[Tabla 1]
Lo mismo aplica para la operación del mercado. Imagine un operador con una cuenta de $100,000. Empezaría arriesgando $1,000 en la primera operación y doblaría el tamaño en cada operación subsiguiente.
[Tabla 2]
Después de seis pérdidas consecutivas, su balance en la cuenta sería de $37,000, y necesitaría arriesgar $64,000 en su siguiente operación. Para hacer esto, necesitaría fondos adicionales.
Anti-Martingale
Este enfoque es exactamente lo opuesto al enfoque Martingale. Su teoría indica que conforme la cuenta incrementa su valor, el tamaño de la operación debe también aumentar; y cuando la cuenta disminuye en balance, el tamaño de la operación debe también disminuir. El principio básico de este enfoque es permitir el crecimiento geométrico del balance de la cuenta cuando se presentan operaciones exitosas consecutivas, y al mismo tiempo, limita las pérdidas en los periodos difíciles.
Este enfoque tiene mucho más sentido. Cuando usted se siente más confiado en una racha positiva, usted hace operaciones más agresivas, y durante los periodos de pérdidas consecutivas cuando usted se siente menos seguro, el riego que toma en la operación también decrece.
De este punto en adelante, solo consideraremos el enfoque anti- martingale.
El único problema de este enfoque es que sufre de lo que es llamado apalancamiento asimétrico. Esto implica que durante los periodos de pérdidas, la capacidad de recuperar lo perdido decrece.
Imagine una cuenta de $100,000. Si arriesgamos digamos el 2% en cada operación, después de 5 operaciones con pérdida consecutiva nuestra cuenta tendría un balance de $99,039.21 (una pérdida del 9.60% de la cuenta). Sin embargo, para poder regresar al punto de partida necesitaremos un incremento del 10.62% del nuevo balance de la cuenta.
[Tabla 3]
Espero haberlo convencido de que usar una técnica de Administración del Capital incrementará sus posibilidades de tener éxito. Al usar AC usted se acercará más a su propio éxito.
Las siguientes técnicas de AC son Anti-Martingale y son las que estudiaremos en esta lección:
Un contrato por cada $XXXXX
Fracción Fija
F Óptima y F segura
Razón fija