Fijar SL en base a indicadores de volatilidad
Fijar los niveles de SL basados en la volatilidad tiene una ventaja importante: mientras la volatilidad aumenta, el SL es fijado más lejos del precio de entrada, y mientras la volatilidad disminuye, el SL es fijado más cerca del precio de entrada. Esto suena lógico porque cuando la volatilidad es mayor de lo normal, el mercado se puede mover en nuestra contra un poco mas de lo normal y la operación puede seguir teniendo altas probabilidades de éxito. También cuando la volatilidad es menor de lo normal, entonces no le necesitamos dar mucho espacio a nuestra posición para saber si va a funcionar o no.
El mejor indicador para este propósito es el ATR
El ATR (por sus siglas en inglés Average Trae Range) es un indicador que mide la volatilidad del mercado en determinado momento: mide la tendencia del mercado a hacer tener movimientos violentos o suaves.
El ATR es definido por su creador Welles Wilder como el mayor de:
La distancia del máximo del periodo anterior al mínimo del periodo actual
La distancia del precio de cierre del penúltimo periodo y el máximo del último periodo
La distancia del precio de cierre del penúltimo periodo y el mínimo del último periodo
Aplicando el promedio del mayor de los tres puntos mencionados nos va a dar el ATR del número de periodos escogido.
Para fijar el SL basado en este indicador sigamos los siguientes pasos: determinar la lectura del indicador y multiplicarlo por una constante. Nosotros recomendamos usar la constante “2” o “3”. Por ejemplo, si la lectura del ATR es .0012 (12 pips) entonces el nivel de SL tuviera que estar 24 (12 x 2) o 36 (12 x 3) pips alejado de nuestro nivel de entrada. Veamos algunos ejemplos:
[Gráfico 2]
Como podemos ver, hay periodos en los que conviene fijar los niveles de SL más lejos del punto de entrada, como en la primera transacción. La lectura del ATR es .0015 (o 15 pips) si usamos la constante 3 el SL estaría fijado 45 pips mas lejos del punto de entrada.
En nuestra segunda transacción la cosas cambian, la volatilidad es menor de lo usual entonces no necesitamos usar un SL grande para saber si nuestra operación va a funcionar porque hay poca volatilidad. En este punto la lectura del ATR es .0009 y el SL deberá ser fijado 27 pips más lejos de nuestro nivel de entrada.
Si el mercado avanza 27 pips en nuestra contra, entonces lo mas probable es que el mercado siga en nuestra contra (ya fue en nuestra contra 3 veces la volatilidad promedio).