Puntos Pivote
En resumen, los puntos pivote (PP) es un nivel en el que el sentimiento de los operadores e inversionistas cambia de alcista a bajista o viceversa.
¿Por qué funcionan los puntos pivote?
Los PP funcionan porque muchos inversionistas y operadores (incluyendo operadores de bancos) los usan y confían en ellos. Es bien sabido por la mayoría de los operadores que el PP en una importante medida de la fuerza o debilidad del mercado.
Hay muchas maneras de llegar al cálculo del PP. El método que nosotros hemos encontrado mas efectivo es tomando el promedio del precio de cierre, precio máximo y mínimo de la sesión anterior.
Punto Pivote (PP) = (Precio de cierre + máximo de la sesión + mínimo de la sesión)/3
Veamos un ejemplo,
La información de la sesión anterior para el EUR/USD es la siguiente:
Precio de apertura: 1.2386
Máximo: 1.2474
Mínimo: 1.2376
Precio de cierre: 1.2458
Entonces el PP sería:
PP = (1.2474 + 1.2376 + 1.2458) / 3 = 1.2436
¿Qué nos dice este número?
Simplemente nos dice que si el mercado esta operando por encima de el PP, los compradores están ganando la batalla empujando los precios hacia arriba. Y si el mercado esta operando por debajo del PP entonces los vendedores están ganando la batalla empujando a los precios hacia abajo. En los dos casos se espera que esta condición continúe hasta la próxima sesión.
Ya que el mercado es un mercado de 24hrs (no hay precio de apertura día a día), esto ha provocado una batalla en decidir en que momentos debemos de tomar el precio de cierre el máximo y mínimo de cada sesión. Desde nuestro punto de vista, los tiempos que producen niveles mas efectivos es tomar el precio de apertura a la 00:00 GMT y el precio de cierre a las 23:59 GMT ( y los niveles máximos y mínimos dentro del mismo rango).
Además del cálculo de los PP, hay otros niveles de soporte y resistencia que se calculan utilizando el PP como referencia:
Soporte 1 (S1) = (PP * 2) – H
Resistencia 1 (R1) = (PP * 2) – L
Soporte 2 (S2) = PP – (R1 – S1)
Resistencia 2 (R2) = R1 + (PP – S1)
Donde, H se refiere al máximo de la sesión anterior y L al mínimo de la sesión anterior
Continuando con el ejemplo anterior donde el PP es igual a 1.2436
S1 = (1.2436 * 2) – 1.2474 = 1.2398
R1 = (1.2436 * 2) – 1.2376 = 1.2496
R2 = 1.2496 + (1.2436 – 1.2398) = 1.2338
S2 = 1.2436 – (1.2496 – 1.2398) = 1.2534
Se supone que estos niveles deben marcar niveles importantes de soporte y resistencia para la sesión en curso.
En la siguiente gráfica hemos calculado el PP y los niveles importantes de soporte y resistencia para Septiembre 15
S2 = 1.2616
S1 = 1.2579
PP = 1.2545
R1 = 1.2508
R2 = 1.2474
[Gráfica 1]
Las líneas verticales separan las sesiones (Septiembre 4 y 5). Como podemos ver el mercado inició yendo por debajo del PP. De ese punto en adelante, debemos de tener cuidado con las operaciones de compra y debemos de pensar en oportunidades de venta, porque el sentimiento de los operadores e inversionistas se esta tornando a bajista. Nota también como el PP representa una importante resistencia empezando la sesión del 5 de Septiembre. También el S1 rechaza dos veces el precio cuando el mercado intentaba acercarse a S1. Finalmente, S2 marca un buen nivel de soporte indicando debilidad de los vendedores, lo que nos dice que el sentimiento no es tan bajista como al principio de la sesión.
En el gráfico que acabamos de ver, el PP fue calculado usando la información de la sesión anterior (ayer). Con esto pudimos ver niveles de soporte y resistencia intradía.
Pero también podemos usar los datos de la semana pasada o del mes pasado para determinar importantes niveles de mas largo plazo. Al hacer esto podemos percatarnos del sentimiento de los operadores e inversionistas para periodos más largos de tiempo. También podemos ver niveles importantes de soporte y resistencia que podemos ver en la semana o mes.
Calcular los PP semanales y mensuales es usado regularmente por operadores de más largo plazo, pero también nos da una buena idea de la tendencia de más largo plazo.