Medias Móviles (MA)
Los MA´s miden el promedio del precio de n-periodos seleccionados. Por ejemplo un MA(5) mide el precio promedio de los últimos cinco periodos o velas. Pero como el nombre lo dice, el promedio cambia, entonces cuando un nuevo periodo es añadido, se tiene que desechar el ultimo periodo, de esta manera siempre va a ser el promedio móvil de los últimos cinco periodos.
Como cualquier indicador, el periodo seleccionado es un elemento crítico. Mientras más corto sea el periodo el MA va ser más sensible a cambios de precio pero menos consistente. Por el otro lado, si escogemos periodos largos va a ser menos sensible a cambios en el precio pero a la vez más consistente.
El promedio o media móvil explicada anteriormente se le llama promedio móvil simple (SMA: Simple Moving Average). Pero también existen otro tipo de promedios móviles populares como: el promedio móvil exponencial (EMA: Exponential Moving Average) y el promedio móvil ponderado (WMA: Weighted Moving Average). La diferencia entre el promedio móvil simple y estos dos últimos enfoques es que el promedio móvil les da el mismo peso a cada periodo mientras que los EMA y WMA le asignan más valor a periodos más cercanos a la acción del precio.
[Gráfica 1]
Concentrémonos en la caja amarilla. El línea verde es un promedio móvil exponencial (EMA) de 10 periodos, mientras que la línea roja es un promedio móvil simple (SMA) también de 10 periodos. Al comienzo de la caja amarilla hay un periodo de consolidación donde los dos promedios están cerca uno del otro. Pero una vez que el mercado se empieza a mover hacia arriba, usted verá que el EMA(10) se mueve más rápido que el SMA(10). Esto es porque los EMAs dan más peso a los periodos recientes que los SMAs. Esto significa que los EMAs siempre van a estar más cerca del mercado que los SMAs.
¿Cuál usar?
Nosotros preferimos usar los EMA porque dan mas valor a periodos mas recientes y reflejan lo que esta pasando en la actualidad con mas exactitud que los SMA. Aunque hay muchos operadores que prefieren utilizar los SMAs.
Usos de los promedios móviles
Uso No. 1 – Como indicadores de tendencia
Y hacen una representación mas “limpia” de la acción del precio haciendo más fácil el reconocimiento de la tendencia. Hay varias maneras en las que este indicador puede ser usado para determinar la tendencia:
1- Con la pendiente del Promedio Móvil. Cuando la pendiente del promedio móvil es positiva, entonces el mercado se considera con tendencia alcista. Cuando la pendiente del promedio móvil es negativa entonces se considera una tendencia bajista. Cuando no hay pendiente (se comporta similar a una línea recta), entonces el mercado se considera en rango o sin tendencia.
2- Ubicación del Promedio móvil en relación al precio. Si el precio se encuentra por encima del promedio móvil entonces se considera que el mercado esta en una tendencia alcista. Si el precio se encuentra por debajo del promedio móvil entonces se considera que el mercado tiene una tendencia bajista.
[Gráfica 2]
En la gráfica de arriba podemos ver las dos maneras de identificar una tendencia. Cuando el precio rompe el EMA(21), un cambio en la tendencia puede ser inminente. También podemos ver que la pendiente del EMA(21) lleva un buen record de la tendencia. También podemos ver periodos de indecisión. En estos periodos, el EMA(21) nos puede llevar a tomar decisiones erróneas acerca de la condición del mercado (cuando la línea del promedio móvil EMA(21) esta casi plana).
Para evitar el problema del EMA plano, es siempre recomendable usar un segundo promedio móvil. Esto nos va a permitir analizar en donde se encuentra un promedio móvil en relación al otro. Cuando el promedio móvil de menos periodos se encuentre por encima del promedio móvil de más periodos, entonces el mercado es considerado en tendencia alcista. Por el otro lado, cuando el periodo móvil de menos periodos se encuentra por debajo del promedio móvil de más periodos el mercado se considera en tendencia bajista.
[Gráfica 3]
En este caso, añadimos un EMA(75) [línea roja]. Cuando el EMA(21) [línea verde] se encuentra por encima del EMA(75) [línea roja] la tendencia se considera alcista. Cuando el EMA(21) esta por debajo del EMA(75) entonces el mercado se considera en tendencia bajista.
Uso No. 2 – MA como nivel importante de soporte y resistencia
Algunos MA´s pueden ser usados para establecer posibles niveles de soporte y resistencia. Los periodos mas usados para este tipo de uso son: EMA(50), EMA(100), EMA(200), EMA(144), EMA(89) y EMA(34).
[Gráfica 4]
En esta gráfica usamos un EMA(144) [Note que esta es la misma gráfica que utilizamos en los otros ejemplos con promedios móviles]. Como puede ver, este promedio móvil es muy preciso para señalizar posibles niveles de soporte y resistencia. Casi todas las veces que el precio se encuentra con el EMA(144) “algo” sucede, o forma un nivel importante de soporte o resistencia o el mercado rompe este nivel con mucha fuerza. Nosotros usamos el EMA(144) en todas nuestras gráficas ya que es significativo en cualquier temporalidad.
Uso No. 3 – Promedios móviles como señales de cruce
Tal vez el sistema o estrategia más sencilla sea esta. Consiste en graficar dos promedios móviles: uno de periodos cortos y otro de periodos un poco más largos. Cuando el promedio móvil de periodo corto cruza por encima del promedio móvil largo, genera una señal de compra y cuando cruza por debajo del promedio móvil largo genera una señal de venta.
[Gráfica 5]
En la gráfica de arriba utilizamos un EMA(21) como el promedio móvil de periodos cortos (línea roja) y un EMA(34) como el promedio móvil de largos periodos (línea verde). En total hay 5 señales de cruce: 3 compras y 2 ventas. Las tres señales de compra son generadas cuando el promedio móvil de periodos cortos cruza por encima al promedio móvil de periodos largos, mientras que las dos señales de venta se generan cuando el EMA(21) cruza hacia abajo el EMA(34).
Señales con Combinación de Promedios Móviles
Cuando el mercado se encuentra en tendencia este tipo de indicadores tienden a dar señales muy buenas, te permiten entrar al mercado temprano dándote la posibilidad de agarrar casi todo el movimiento. Sin embargo en periodos de consolidación, un sistema de cruces de promedios móviles ofrece muchas señales falsas. Por eso es importante determinar con anterioridad la tendencia en cada escenario. Si existe algún tipo de tendencia entonces usamos un sistema que sirva en periodos de tendencia, si no existe alguna tendencia entonces usamos otro sistema que sirva en periodos de consolidación.
Tratemos de filtrar las señales de cruce del gráfico anterior con otro promedio móvil de largos periodos que vamos a usar como identificación de tendencia.
[Gráfica 6]
Lo que estamos tratando de lograr aquí es que con este nuevo EMA, estamos filtrando las señales que van en contra de la tendencia. Utilizamos el EMA(75) para identificar la tendencia en base a su posición con relación al mercado. De acuerdo con esta nueva regla, la mayor parte del tiempo el mercado se mantiene por encima del EMA(75) indicando una tendencia alcista. Lo que hacemos ahora es validar todas las señales de compra e ignoramos todas las señales que se generen en contra de la tendencia (sabemos que este sistema funciona mejor tomando operaciones en dirección de la tendencia).
Recuerda que las señales que nos ofrecen los cruces de promedios móviles son muy sensibles al número de periodos escogidos. Si tomamos periodos cortos, nuestro sistema nos a permitir entrar antes al mercado y vamos a tener mas señales, pero a la vez vamos a tener muchas señales falsas. Si, por el otro lado, escogemos periodos mas largos, vamos a tener menos señales y vamos a entrar mas tarde, pero nuestras señales van a ser mas precisas.